Koncepčně, celkový faktor produktivita odkazuje na to, jak účinně a intenzivně jsou vstupy použity ve výrobním procesu. Celková produktivita faktorů (TFP) je někdy označována jako „vícefaktorová produktivita“ a za určitých předpokladů ji lze považovat za měřítko úrovně technologie nebo znalostí.
Vzorec pro TFP
Vzhledem k makro modelu: Yt = ZtF (Kt, Lt) Je celková produktivita faktoru (TFP) definována jako Yt/F(Kt, Lt)
Podobně, vzhledem k Yt = ZtF (Kt, Lt,Et, Mt), TFP je Yt/F(Kt, Lt,Et, Mt)
Rezidua Solow je měřítkem TFP. TFP se v průběhu času pravděpodobně mění. V literatuře panuje neshoda ohledně otázky, zda technologie Solow zbytkových opatření šokuje. Snaha o změnu vstupů, jako je Kt, za účelem přizpůsobení rychlosti využití a tak dále, mají za následek změnu zbytku Solow a tím i míry TFP. Myšlenka TFP je však dobře definována pro každý model tohoto druhu.
TFP není nutně technologickým měřítkem, protože TFP může být funkcí jiných věcí, jako jsou vojenské výdaje nebo peněžní šoky, nebo politická strana u moci.
„Růst celkové produktivity faktorů (TFP) představuje růst produkce, který nezohledňuje růst vstupů.“ - Hornstein a Krusell (1996).
Účinky na TFP
Nemoci, kriminalita a počítačové viry mají na TFP malé negativní účinky při použití téměř jakékoli míry K a L, i když s absolutně dokonalými měřeními K a L by mohly zmizet.
Důvod: zločin, nemoc a počítačové viry snižují počet lidí na pracovišti výrobní.