Základy užitečného, ​​ale snadno zneužitého finančního nástroje

click fraud protection

„Pro forma“ pochází z latinské fráze, která, doslovně přeložená, znamená něco jako „kvůli formě“. Často se používá pro specifické účely v ekonomii a financích.

Naše ambivalence ohledně fráze ve financích

Nejkratší percepce některých slovníkových definic začíná vyjadřovat naši nejednoznačnost ohledně použití termínu v ekonomii a zejména ve financích.

Některé online slovníky uvádějí relativně neutrální definice, které se úzce drží latinského původu fráze, například „podle formy“, „jako forma formy“ a „kvůli formě“.

Jiné definice slovníku začnou vyjadřovat složitější hodnocení významu věty, Merriam-Websternapříklad: „hotové nebo existující jako něco, co je obvyklé nebo požadované ale to má malý skutečný význam nebo význam “ (důraz byl přidán). Není to daleko od „malého skutečného významu“ k „vůbec ne smysluplnému a potenciálně klamavému“.

Legitimní příklady „Pro Forma“

Ve skutečnosti není větší počet použití pro forma dokumentů ve financích klamný; slouží cennému účelu. Jedno takové použití, které se často vyskytuje, souvisí s účetní závěrkou.

instagram viewer

Ve většině případů finanční výkaz odráží skutečnost. Za určitých okolností lze zvážit finanční výkaz, který tak neučiní (ve vzestupném pořadí „nesprávnosti“): bezcenné, zavádějící nebo důkaz o zkreslení trestného činu.

Proforma účetní závěrka je však (obvykle) legitimní výjimkou z tohoto pravidla. Místo odpovědi na otázku „Jaký je stav rozvahy?“ nebo „kolik peněz vydělal podnik v daném časovém období,“ odpověděla na otázku výkazu zisku a ztráty; pro forma rozvaha a výkaz zisku a ztráty odpovídá na otázku „Co by se stalo, kdyby ???“

Zde je dobrý příklad: Společnost má příjmy za poslední rok 10 milionů USD, s výdaji 7,5 milionu USD. Toto jsou čísla, která můžete najít ve výkazu zisku a ztráty. Vedoucí pracovníci se však diví, jaký by byl účinek zavedení nové produktové řady (což by výrazně zvýšilo výdaje)? Očekávali byste, že v nejkratším časovém horizontu, než budou realizovány tržby z nové produktové řady, by se zisky výrazně snížily a že výnosy by vzrostly jen velmi málo. Také byste očekávali, že by dodatečné příjmy z nové produktové řady časem více než platily za zvýšené náklady a že by podnikání bylo ziskovější.

Ale je to opravdu pravda? V okamžiku „očekáváte ...“ je to jen odhad. Jak můžete vědět, ne-li s jistotou, ale alespoň s jistou zvýšenou důvěrou, že výsledkem bude zvýšená ziskovost? Tam vstupují do hry pro forma finanční dokumenty. Pro forma sada finančních dokumentů bude odkazovat na minulé výsledky jako průvodce projekt by se pravděpodobně stal v budoucnosti if provedeme podobný úvod. Odpovídá na otázku „Co když ...“ Když společnost představila minulý produkt, MicroWidget, provozní náklady vzrostly o X procent v následujících třech čtvrtletích, ale v čtvrtý čtvrtletí zvýšil příjmy z MicroWidgetu více než vynaložené na zvýšené provozní náklady a čistý zisk ve skutečnosti vzrostl meziročně o 14 procent rok. Proforma rozvahy, výsledovky a výkazy peněžních toků ukazují co se může stát pokud je představen nový produkt MacroWidget na základě dostupných údajů.

Pro Forma Prohlášení vs. Jistota

Upozorňujeme, že pro forma účetní závěrka nevyjadřuje jistotu. Vyjadřuje to, co s dostupnými údaji věří odborníci na vedení podniků a účetnictví se pravděpodobně stane. Často ano, a někdy ne. Pro forma prohlášení však slouží k cennému účelu zavedením dat, která podporují (nebo nikoli) podpora) původní intuice, že například přidání MacroWidget do produktové řady je dobrý nápad. Děje se tak kvantifikací pravděpodobných výsledků na základě minulých výsledků. Proformální rozvahy, výkazy zisků a, co je důležité, výkazy peněžních toků poskytují manažerům podniků lepší představu o tom, „co se stane, pokud ...“.

Nevýhodou prohlášení o forma

Obecný záměr pro forma účetní závěrky, odpovědět na otázku „co se stane, pokud ...“, může být zneužit. V notoricky známém Enron se zhroutí,pro forma prohlášení hrál důležitou roli. Auditoři Arthura Andersena Enrona, jak se ukázalo v retrospektivě, byli příliš blízko společnosti, než aby mohli poskytovat spolehlivé finanční výkazy na finančních trzích. To platí zejména o pro forma prohlášeních, která pro Enrona předpokládala růžovou budoucnost a údajně vycházela z rozumných předpokladů. Naprosto nedokázali předpovědět, co se místo toho stalo úplným kolapsem, který poslal vedoucí Enronu do vězení, ukončil Arthura Andersena společnosti a vyvrcholila prodlouženým a chaotickým bankrotem společnosti Enron, kdy akcionáři a další ztratili stovky milionů dolarů.

Chybějící zločinný záměr, data, která již existují, jsou spolehlivě to, co navrhují. Data, která jsou projekcemi založenými na předpokladech - což je podstatou proformaálního prohlášení - jsou nevyhnutelně a kategoricky subjektivnější. Ve zkratce, jsou to užitečné finanční nástroje, které lze snadno zneužít. Neměli byste se vyhnout jejich použití, ale musíte postupovat opatrně.

Knihy o Pro Forma

  • Zisky, kterým můžete věřit: špinění a přežití účetních nášlapných min
  • Jak firmy leží: Proč Enron je jen špičkou ledovce
  • Oceňování technologií: obchodní a finanční záležitosti ve výzkumu a vývoji

Články v časopise Pro Forma

  • Posouzení relativní informativity a stálosti pro forma výdělků a GAAP provozních výdělků
  • Prediktivní hodnota výdajů vyloučených z výdělků Pro Forma
  • Jsou investoři uváděni v omyl z příjmů „Pro Forma“?
instagram story viewer