Finance jsou prošpikovány termíny, díky nimž mohou nezasvěcení škrábat hlavy. Dobrým příkladem jsou „skutečné“ proměnné a „nominální“ proměnné. Jaký je v tom rozdíl? Nominální proměnná je proměnná, která nezahrnuje ani nebere v úvahu účinky inflace. Skutečné proměnné faktory těchto účinků.
Nějaké příklady
Pro ilustraci řekněme, že jste koupili jednoletý dluhopis za nominální hodnotu, která na konci roku platí šest procent. Začátkem roku byste zaplatili 100 USD a na konci byste dostali 106 USD kvůli této šestiprocentní sazbě, která je nominální, protože nezohledňuje inflaci. Když lidé mluví o úrokových sazbách, obvykle mluví o nominálních sazbách.
Takže co se stane, když rychlost inflace jsou tři procenta ten rok? Dnes si můžete koupit košík zboží za 100 $, nebo můžete počkat do příštího roku, kdy to bude stát 103 $. Pokud kupujete dluhopis ve výše uvedeném scénáři s nominální úrokovou sazbou šesti procent, pak jej po roce prodáte za 106 USD a koupíte košík zboží za 103 USD, zbude vám 3 $.
Jak vypočítat skutečnou úrokovou sazbu
Začněte následujícím indexem spotřebitelských cen (CPI) a nominálními úrokovými sazbami:
Data CPI
- Rok 1: 100
- Rok 2: 110
- Rok 3: 120
- Rok 4: 115
Údaje o nominální úrokové sazbě
- Rok 1: -
- 2. rok: 15%
- 3. rok: 13%
- 4. rok: 8%
Jak můžete zjistit, jaká je skutečná úroková sazba pro roky dva, tři a čtyři? Začněte identifikací těchto zápisů: i míra inflace, n je nominální úroková sazba a r je skutečná úroková sazba.
Musíte znát míru inflace - nebo očekávanou míru inflace, pokud předpovídáte budoucnost. Můžete to vypočítat z údajů CPI pomocí následujícího vzorce:
i = [CPI (tento rok) - CPI (minulý rok)] / CPI (minulý rok)
Míra inflace ve druhém roce je tedy [110 - 100] / 100 = .1 = 10%. Pokud to uděláte po všechny tři roky, dostanete následující:
Údaje o míře inflace
- Rok 1: -
- Rok 2: 10,0%
- 3. rok: 9,1%
- 4. rok: -4,2%
Nyní můžete vypočítat skutečnou úrokovou sazbu. Vztah mezi mírou inflace a nominální a skutečnou úrokovou sazbou je dán výrazem (1 + r) = (1 + n) / (1 + i), ale můžete použít mnohem jednodušší Fisherova rovnice pro nižší úrovně inflace.
VYBAVENÍ RYBÁŘŮ: r = n - i
Pomocí tohoto jednoduchého vzorce můžete vypočítat skutečnou úrokovou sazbu pro roky dva až čtyři.
Reálná úroková sazba (r = n - i)
- Rok 1: -
- Rok 2: 15% - 10,0% = 5,0%
- 3. rok: 13% - 9,1% = 3,9%
- 4. rok: 8% - (-4,2%) = 12,2%
Takže skutečné úroková sazba je 5 procent v roce 2, 3,9 procenta v roce 3 a neuvěřitelných 12,2 procenta ve čtvrtém roce.
Je tento obchod dobrý nebo špatný?
Řekněme, že vám byla nabídnuta následující dohoda: Půjčíte příteli 200 dolarů na začátku roku dva a účtujete mu 15% nominální úrokovou sazbu. Na konci druhého roku vám vyplatí 230 $.
Měli byste tuto půjčku poskytnout? Pokud tak učiníte, získáte skutečnou úrokovou sazbu ve výši pěti procent. Pět procent z 200 USD je 10 USD, takže s obchodem budete mít finanční náskok, ale to nutně neznamená, že byste měli. Záleží na tom, co je pro vás nejdůležitější: Získání zboží v hodnotě 200 USD za dva ceny roku na internetu začátkem roku dva nebo získáním zboží v hodnotě 210 USD, rovněž za ceny dva roky, na začátku roku tři.
Neexistuje žádná správná odpověď. Závisí to na tom, jak si dnes vážíte spotřebu nebo štěstí ve srovnání se spotřebou nebo štěstím o rok později. Ekonomové to označují jako osobu diskontní faktor.
Sečteno a podtrženo
Pokud víte, jaká bude míra inflace, skutečné úrokové sazby mohou být mocným nástrojem při posuzování hodnoty investice. Zohledňují, jak inflace narušuje kupní sílu.