Termín „bílý šum“ v ekonomii je odvozen od jeho významu v matematice a akustice. Abychom pochopili ekonomický význam bílého šumu, je užitečné nejprve se podívat na jeho matematickou definici.
Bílý hluk v matematice
Pravděpodobně jste slyšeli bílý šum, buď ve fyzikální laboratoři, nebo snad při zvukové kontrole. Je to ten neustálý hluk jako vodopád. Občas si dokážete představit, že slyšíte hlasy nebo hřiště, ale vydrží jen okamžik a ve skutečnosti si brzy uvědomíte, že zvuk se nikdy nemění.
Jedna matematická encyklopedie definuje bílý šum jako „generalizovaný stacionární stochastický proces s konstantou spektrální hustota"Na první pohled se to zdá méně užitečné než skličující." Rozdělení na jednotlivé části však může být poučné.
Co je "stacionární stochastický proces?" Stochastický znamená náhodný, takže stacionární stochastický proces je proces, který je náhodný a nikdy se nemění - je vždy náhodný stejným způsobem.
Stacionární stochastický proces s konstantní spektrální hustotou je, pokud jde o akustický příklad, náhodná konglomerace hřiště - ve skutečnosti každé hřiště, které je vždy dokonale náhodné, nezvýhodňující jedno hřiště nebo hřiště další. Více matematicky řečeno, říkáme, že povaha náhodného rozložení tónů v bílém šumu je taková, že pravděpodobnost jakéhokoli rozteče není větší nebo menší než pravděpodobnost jiného. Můžeme tedy statisticky analyzovat bílý šum, ale nemůžeme s jistotou říci, kdy se může vyskytnout dané rozteč.
Bílý hluk v ekonomii a na akciovém trhu
Bílý šum v ekonomii znamená přesně to samé. Bílý šum je náhodná kolekce proměnných, které jsou nekorelující. Přítomnost nebo absence jakéhokoli daného jevu nemá žádný příčinný vztah s jiným jevem.
Prevalenci bílého šumu v ekonomice často podceňují investoři, kteří často připisují význam událostem, které mají být prediktivní, když ve skutečnosti nejsou korelovány. Krátké prohlédnutí webových článků o směru akciového trhu bude znamenat každého spisovatele skvělé důvěra v budoucí směr trhu, počínaje tím, co se stane zítra až po dlouhou dobu odhady.
Ve skutečnosti, mnoho statistických studií akciového trhudospěli k závěru, že ačkoli směr trhu nemusí být zcela náhodné, jeho současné a budoucí směry jsou velmi slabě korelované, s, podle jedné slavné studie budoucího ekonoma Nobelovy ceny Laureate Eugene Fama, korelace méně než 0,05. Pro použití analogie z akustiky nemusí být distribuce přesně bílý šum, ale spíše soustředěný druh hluku nazývaný růžový šum.
V jiných případech souvisejících s tržním chováním mají investoři téměř opačný problém: chtějí statisticky nekorelované investice diverzifikovat portfolia, ale takové nekorelované investice jsou obtížné, možná téměř nemožné najít, protože světové trhy jsou stále více propojeny. Tradičně, makléři doporučují „ideální“ procenta portfolia - v tuzemských a zahraničních akcích další diverzifikaci na akcie ve velkých ekonomikách a malých ekonomikách a různých tržních odvětvích, ale v roce 2006 na konci 20. a na začátku 21. století se ukázalo, že třídy aktiv, u nichž se mělo dosáhnout vysoce nekorelovaných výsledků, Všechno.